Три неочевидных способа инвестировать в 2019 году

2018 год принес российским инвесторам скорее разочарование, чем удачу. Доходность традиционных инструментов, таких как фондовые рынки и недвижимость, а также венчурного бизнеса снижалась. Куда стоит вкладывать средства в 2019 году? На мой взгляд, имеет смысл присмотреться к менее очевидным рынкам. Причем вкладываться в них стоит именно сейчас, потому что в будущем правила игры могут измениться. Главным образом из-за усиления государственного регулирования.

Краудинвестинг

Законопроект о краудфандинге, которому вскоре предстоит второе чтение в Госдуме, претерпел новые изменения. Если его примут в нынешнем виде (как, скорее всего, и произойдет), частные лица в России смогут инвестировать в проекты через краудфандинговые платформы не более 600 тыс. рублей в год и не более 100 тыс. рублей в один проект. Делается это, чтобы снизить финансовые риски населения. В ЦБ РФ считают, что непрофессиональные инвесторы не могут объективно оценивать объекты вложений и рискуют потерять деньги. Как считает один из авторов проекта закона, председатель комитета Госдумы по финансовым рынкам Анатолий Аксаков, финансовая пирамида Cashbery, рухнувшая этой осенью, является наглядным примером.

Такие ограничения повлияют на рынок. По данным краудинвестинговой платформы StartTrack, средняя сумма, которую сегодня вкладывает инвестор в одну компанию на площадке, составляет 350 тыс. руб., в то же время сумма всего инвестиционного портфеля на одного клиента составляет около 2 млн руб. Тем не менее пока закон не приняли, есть возможность работать с площадками без таких ограничений.

Законодатели обратили внимание на рынок как раз потому, что краудинвестинг становится все более популярным инструментом как у профессиональных, так и непрофессиональных инвесторов. По оценкам игроков рынка краудинвестинга, в 2018 году его объем вырос почти в 6 раз и достиг 10 миллиардов рублей.

Во-первых, механизм позволяет инвестировать в бизнес частным лицам – предпринимателям и наемным менеджерам. Во-вторых, на площадках можно выбрать подходящий способ инвестиций: предоставить средства бизнесу в качестве займов или купить долю в существующей компании. Доходность по займам может достигать 20-30%; приобретая долю или акции компании, инвестор может заработать и 50-100% за год. Доходность на площадках высока. Однако рисков никто не отменял. Инвестор сам принимает решение об инвестировании в тот или иной бизнес, представленный на площадке. Хотя там изучают отчетность компаний, однако не могут дать гарантии, что с ними ничего не случится в ближайшие месяцы и годы. Нужно понимать: хранить все яйца в одной корзине, то есть инвестировать все деньги в одну компанию, бизнес которой показался надежным, конечно, не стоит. Благо сегодня на рынке успешно работают несколько краудинвестинговых площадок, таких как StartTrack, VentureClub, «Город Денег» и др.

Микрофинансовые компании

Многие инвесторы опасаются смотреть в сторону микрофинансового рынка. В то же время за последние пару лет он стал гораздо более прозрачным и предсказуемым. И вот почему. В 2017 году все российские микрофинансовые организации разделились на два типа: микрофинансовые (МФК) и микрокредитные (МКК) компании. Теперь только МФК имеют право привлекать денежные средства физических лиц, причем порог входа довольно высок – не менее 1,5 млн рублей от человека. Зато и сами МФК отвечают перед своими инвесторами весьма круглой суммой: их уставной капитал должен составлять не менее 70 млн рублей. В первую очередь стоит присмотреться к компаниям, которые занимаются онлайн-кредитованием. Именно этот сегмент растет быстрее всего. Например, по итогам 2018 года займов «до зарплаты» было выдано через интернет в два с лишним раза больше, чем через обычные розничные точки. Еще два-три года назад пропорция была прямо противоположная. И в 2019 году тренд продолжится. Для клиентов онлайн-кредитование более удобно, поскольку получить деньги можно в любом месте в любое время дня и ночи. А для компаний такая бизнес-модель более эффективна. Они несут меньшие издержки, поскольку не тратятся на аренду офисов и большой штат сотрудников. При этом за 5 лет с момента возникновения онлайн-кредитования в России пионеры рынка научились неплохо разбираться в заемщиках и, даже не видя их лично, вычислять вероятность дефолта и пресекать мошеннические схемы. В качестве объекта для инвестиций имеет смысл рассматривать компании, которые растут быстрее рынка (а он прибавляет примерно на 20% в год) и у которых уровень задолженности, просроченной на 90 дней и более, не превышает 15% от объема всего портфеля.

В целом инвестиции в МФК напоминают нечто среднее между игрой на фондовом рынке и банковским депозитом: менее рискованно, чем первое, и гораздо более доходно, чем второе. Средняя доходность МФК в 2‑2,5 раза выше, чем предлагают банки. Например, на финансовой платформе Webbankir инвесторы зарабатывают 18-21% годовых, в зависимости от способа получения процентов (ежемесячно или в конце срока) и времени размещения денежных средств (чем дольше, тем выгоднее).

При этом инвестировать имеет смысл именно сейчас, поскольку с 1 июля 2019 года вступят в силу новые поправки, согласно которым максимальная ставка по потребительским кредитам и займам снизится с нынешних 2,3% до 1% в день. Логично предположить, что это повлияет на общую доходность микрофинансовых компаний. Хотя она по-прежнему останется значительно выше, чем у банков.

Криптовалюта

После того как стоимость Bitcoin и прочих криптовалют вошла в крутое пике, огромная толпа желающих вкладываться в виртуальные деньги непрофессионалов сама собой исчезла. Криптовалюты – совершенно неочевидный инструмент для инвестиций в 2019 году, но при этом и главная «темная лошадка» инвестиционного рынка. 2018 год ознаменовался убытками держателей валют и настоящим коллапсом рынка майнинга. Стоимость Bitcoin и других криптовалют снижалась ровно год и к середине декабря упала более чем в 5 раз по отношению к декабрю 2017 года.

Однако в следующем году инвесторы, судя по всему, будут возвращаться на рынок, ведь он может обеспечить доходность в сотни процентов годовых. Позитивное движение уже есть: всего за две недели, с 12 по 25 декабря, курс Bitcoin вырос на 28%. По прогнозам фонда «РПК Капитал», в наступающем году Bitcoin может пробить предыдущий максимум ($19 600 тыс. в декабре 2017‑го) и вырасти примерно в 10 раз. Этому есть вполне очевидные предпосылки. Криптовалюта постепенно легализуется. Недавний саммит G20 принял решение о разработке общих правил и норм для регулирования отрасли. Одним из центров криптовалютной индустрии становится Швейцария, надежность и стабильность финансовых институтов которой неоспорима. С криптовалютами начинают работать крупнейшие инвестиционные игроки: банк Goldman Sachs, в частности, создает для них хранилище. В первой половине 2019 года фьючерсами на Bitcoin начнет торговать американская биржа NASDAQ. Это дает основание полагать: стоимость криптовалют вырастет в разы, а риски работы с ними снизятся. По пути создания более надежных и диверсифицированных инвестиционных инструментов идут сейчас и российские инвестфонды, которые работают с криптовалютой. Наш фонд тоже встраивается в этот тренд и планирует выпустить собственный рублевый эскроу-токен. Выпуск токенов планируется осуществлять под конкретную операцию, что делает их полностью обеспеченными. Доходность же подобных инструментов может составлять порядка 5‑6% в месяц.