Вклады съела инфляция. Самым доходным в первом квартале оказался фондовый рынок

Из семи "корзин", по которым в начале этого года распределила свои сбережения "Российская газета", доход принесли только вложения в фондовый рынок. Все банковские вклады оказались убыточными - их прирост "подъела" инфляция. Впрочем, наш управляющий, президент Ассоциации региональных банков Анатолий Аксаков, считает, что не все потеряно. Инфляция, по крайней мере до середины года, будет снижаться, а значит, есть шанс, что положенные на депозит деньги смогут принести доход, прогнозирует эксперт.

Пока в минусе

Напомним, что в начале года два миллиона рублей "РГ" были положены на шесть депозитных счетов в банке и в индексный паевый инвестиционный фонд.

По 330 тысяч рублей мы положили на рублевый и долларовый вклады, 240 тысяч рублей - на депозит в евро. Еще по 300 тысяч рублей положили на мультивалютный вклад. Первый депозит состоит на 60 процентов из рубля и на 40 процентов из доллара. Во втором вкладе 60 процентов рублей и 40 процентов евро. В третьем - 60 процентов долларов и 40 процентов евро.

Анатолий Аксаков предсказывал тогда, что евро будет слабеть, рубль - укрепится. По итогам первого квартала эти прогнозы оправдались. По отношению к доллару евро подешевел с начала года на 6,3 процента, по отношению к рублю - на 8,6 процента. Доллар подешевел к рублю на 3,3 процента.

Соответственно, самым выгодным стал наш рублевый вклад. Правда, из-за инфляции, которая с начала года составила 3,5 процента, убыточным был и он. Из 330 тысяч рублей мы потеряли 2,86 тысячи рублей. Но по вкладам в долларах и в евро потери были еще больше - 12,4 тысячи рублей и 28,478 тысячи рублей соответственно. Наименьшие потери по мультивалютным вложениям показала "корзина", состоящая на 60 процентов из рублей и на 40 процентов из долларов, самым убыточным стал депозит, состоящий из долларов и евро.

Нет повода для паники

Тенденции первого квартала сохранятся на протяжении всего первого полугодия, прогнозирует Аксаков. Дальнейшее ослабление евро будут подталкивать экономические проблемы Греции, Испании и Португалии, говорит эксперт. Кроме того, некоторое ослабление европейской валюты выгодно не только этим странам, но и главному "мотору" всей Еврозоны - Германии. За счет более слабой валюты преимущества получат немецкие экспортеры.

Что же касается доллара, то здесь на международном рынке ситуация будет зависеть от действий Федеральной резервной системы (ФРС) США - если она сохранит ставки на нынешнем, близком к нулевым отметкам уровне, американская валюта сильно не подорожает. Но как только ФРС изменит тактику, доллар пойдет вверх. В первом полугодии он будет стоить по отношению к рублю 28-29,5 рубля, предсказывает Аксаков.

Зависимость доходности по вкладам от ситуации на международном рынке валют и динамики российской инфляционной статистики сохранится, считает еще один эксперт "РГ", главный экономист УК "Финам Менеджмент" Александр Осин. Однако он ожидает, что к концу года курс доллара по отношению к евро дойдет до отметки 1,2, а к отечественной валюте доллар подорожает до 32 рублей. По мнению Осина, инфляция по итогам года окажется примерно на прошлогоднем уровне. "С учетом этих оценок долларовые вклады представляются мне сейчас потенциально наиболее высокодоходным средством вложений", - говорит Осин.

Аксаков между тем советует гражданам, хранящим деньги на депозитах, сейчас средства с них не снимать. Во-первых, досрочно снимая деньги, вы потеряете на процентах и комиссиях. Во-вторых, вслед за снижением инфляции и ставкой рефинансирования Центробанка банки тоже уменьшают проценты по вкладам. То есть новый депозит вы откроете на менее выгодных условиях. Кроме того, рекомендует наш эксперт, не стоит ежемесячно снимать с вклада набежавший доход. Тогда и проценты будут начисляться на всю сумму. Есть и еще одна полезная "хитрость" - открыть пополняемый вклад с условием, что на всю сумму будут начисляться те же проценты, что и при первом взносе. Банки такие услуги предлагают.

ПИФы выстрелили доходом

А вот на фондовом рынке мы смогли заработать с учетом инфляции 7,020 тысячи рублей. 300 тысяч рублей, напомним, были вложены в индексный паевой инвестиционный фонд (ПИФ). Он повторяет структуру индекса ММВБ. Он за это время прибавил больше восьми процентов, дали доход и наши сбережения.

Впрочем, вложения могли быть более выгодными, говорит Аксаков. Некоторые ценные бумаги росли быстрее, чем рынок в целом. А лучшие управляющие компании уже принесли своим клиентам по 120-140 процентов годовых, их квартальная прибыль составила 25-35 процентов. Тут, правда, сказался не только рост отдельных секторов рынка, но и умелые действия управляющей компании - вовремя покупая и продавая бумаги, заработать можно даже на падении.

Самыми доходными были отраслевые ПИФы. То есть в основном нацеленные на работу с бумагами определенного сектора. Средняя доходность в ПИФах электроэнергетики составила за это время больше 38 процентов, металлургии - больше 32 процентов, телекоммуникаций и потребительского рынка - больше 20 процентов.

И это вполне закономерно, говорит Аксаков. Инвестиции в электроэнергетику выгодны всегда, потому что тепло и энергия пользуются спросом даже в кризис. Кроме того, акции компаний из этого сектора сильно упали в прошлом году и теперь наверстывают упущенное. Бумаги металлургического сектора поднимает вверх спрос на металл, пришедший вместе с оживлением в мировой экономике. Если восстановление продолжится, акции металлургов смогут еще прибавить в цене, считает Аксаков. На трех секторах-лидерах - энергетике, металлургии и телекоммуникациях - можно остановить свое внимание и в новом квартале, рекомендует эксперт.

Причем лучше не покупать акции самостоятельно - вы ведь не будете ежечасно следить за котировками, а воспользоваться услугами управляющей компании. Их список можно посмотреть на сайте Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР). Помогут сориентироваться в выборе управляющей компании и другие специализированные сайты. Подход должен быть примерно таким же, как при выборе банка, советует Аксаков. Лучше доверять деньги известной компании, давно работающей на рынке, предварительно изучить ее отчетность за предыдущие годы.

Но следует помнить: в отличие от банковского вклада вложения в фондовый рынок не застрахованы государством. Пока там все замечательно, но в конце 2008 года участники пережили большой стресс. "Вложения на рынке акций еще могут в ближайшие кварталы принести вкладчикам 10 - 30 процентов дохода. Однако капитализация российского и мирового фондового рынков в этом случае вплотную приблизится к своим докризисным отметкам, а риски в экономике с тех пор существенно возросли", предупреждает Осин.

Наша справка. Расчеты по депозитам наших вкладов сделаны исходя из того, что ставка по рублевому вкладу составила 10,1 процента годовых, для вклада в долларах - 7 процентов, депозита в евро - 4,3 процента. Расчет доходности по вкладам проводится исходя из ставки простого процента, то есть накопленный доход не капитализируется на депозитном вкладе, вкладчик ежемесячно снимает процентные поступления со своего счета.