Капиталы и инвестиции, ау!
30.03.2014
Проблема заимствований в складывающихся политических условиях для реального сектора экономики стоит очень остро, уверены эксперты.
В Москве 27 марта 2014 года состоялась третья ежегодная конференция «East+West=Invest. Инвестиции и заемное финансирование 2014–2015». Организатором мероприятия выступила аудиторско-консалтинговая группа «Градиент Альфа» при участии общественной организации «Деловая Россия».
В этом году большое влияние на обсуждаемые в рамках конференции вопросы имели политические события. Ситуация в Крыму, последствия от введения санкций со стороны США и ЕС, замедление российской экономики, особенности работы отечественных банков в условиях неопределенности и макрорисков – вот что интересовало участников мероприятия, которыми оказались в большинстве своем владельцы среднего и крупного бизнеса. О национальных особенностях поиска длинных и дешевых денег, пользе внешних ограничений для внутреннего развития, законодательных нововведениях и прогнозах на ближайшее будущее рассказали ведущие эксперты рынка.
Долой «международное» в борьбе за конкуренцию!
Президент Ассоциации региональных банков России (АРБР) и заместитель председателя комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков отметил, что, несмотря на все перипетии сложной внешнеэкономической обстановки, отечественные банки чувствуют себя достаточно уверенно. В прошлом году в Госдуме было принято несколько важных законов, которые существенно меняют правовую среду для работы на финансовом рынке в лучшую сторону. Принятый в прошлом году закон о мегарегуляторе дает возможность контролировать и координировать все сегменты финансового рынка – банковский, фондовый, страховой, рынок пенсионных накоплений, микрофинансовых организаций и т.д.
Эксперт напомнил, что даже рейтинговые агентства попали в сферу регулирования Центробанка. Между прочим, одной из последних инициатив является стремление уравнять права рейтинговых агентств различных юрисдикций: другими словами, в официальных документах не должно фигурировать название «международное рейтинговое агентство». Ранее в решениях о допуске к финансированию было прописано преимущественное право международных рейтинговых агентств. Теперь предложена иная формулировка: «рейтинги рейтинговых агентств, аккредитованных Центральным банком». Этот шаг призван облегчить конкуренцию отечественным рейтинговым агентствам с их зарубежными коллегами.
«На мой взгляд, это справедливо, поскольку имеет место дискриминация, – пояснил Анатолий Аксаков. – Деятельность наших рейтинговых агентств качественная и позволяет им быть вполне конкурентоспособными на этом рынке». При этом должна быть установлена определенная ответственность за деятельность всех аккредитованных Центробанком рейтинговых агентств: так, если их рейтинги не соответствуют действительности, а уж тем более «покупаются», к сожалению, такие случаи, по данным эксперта, были зафиксированы, то должна быть установлена даже уголовная ответственность.
Правовое поле больших возможностей
Сегодня законодатели ставят вопрос и о том, чтобы Центральный банк России по примеру Федеральной резервной системы и Европейского центрального банка мог участвовать в разные периоды в приобретении ценных бумаг на рынке, для того чтобы поддерживать экономическую ситуацию на определенном уровне. Примером такой политики за рубежом является известная операция «Twist», которую осуществила ФРС. Проведение аналогичных действий ЦБ РФ – дискуссионный вопрос, но в экспертной среде есть общее понимание важности «движения в эту сторону».
Еще одно решение связано с изменениями в Гражданском кодексе: в России наконец-то появились номинальные счета, escrow-счета и возможности залога банковского счета, а это решает очень много проблем, в том числе в области кредитования юридических лиц.
Большой прогресс достигнут в вопросах законодательного оформления сделок секьюритизации и проектного финансирования. Появилась и такая возможность, как переуступка «будущего» долга.
Закон о потребительском кредите, основные положения которого вступают в силу с 1 июля 2014 года, является важным положительным изменением в российском финансовом законодательстве, подчеркнул в заключение своей речи Анатолий Аксаков.
Последнее время Центральный банк начал активно заниматься очищением банковской системы, в том числе и потому, что в прошлом году были приняты нормативные акты, позволяющие регулятору активно действовать на финансовом рынке. Особо отметить здесь следует закон о консолидированном надзоре, который дал правовую основу применению такого инструмента, как профессиональное суждение.
Модератор первой части конференции, председатель совета директоров АКГ «Градиент Альфа» Павел Гагарин, констатировал, что часто состояние кредитного портфеля банка не всегда настолько хорошее, как следует из предоставленных документов. Многие кредитно-финансовые организации пользуются законными и даже незаконными способами «улучшения» качества заемщиков 4-й группы, легализируют их, переводя качество таких займов на более высокую категорию. Всем, кто связан с кредитными организациями, следует внимательно отслеживать состояние банков-партнеров.
Ложка мимо рта
Сопредседатель «Деловой России» и председатель комитета по инвестиционной политике Торгово-промышленной палаты (ТПП) Антон Данилов-Данильян уверял участников конференции, что на самом деле в России много «дешевых и длинных денег», а то, что многим промышленникам и предпринимателям кажется, что их мало, – вопрос неравномерного распределения средств. Речь идет о распределении, прежде всего, длинных денег, которые могут быть использованы в инвестиционных целях и послужить развитию отечественной экономики. Эти деньги находятся в руках корпораций и банков, большая часть которых является либо «чистыми» монополиями, либо подконтрольными государству. «Роснефть», «Северсталь» и другие госгиганты – для таких компаний всегда есть длинные и дешевые деньги. Остальному бизнесу достаются уже «остатки» от этих возможностей. Отчасти причина кроется в операционных издержках. Со средним и малым бизнесом больше «возни», там меньше высококлассных профессионалов, этот сегмент сложнее контролировать и т.д. Даже развитие негосударственных пенсионных фондов и каких-либо страховых накоплений, по мнению Данилова-Данильяна, не решит вопрос доступа к длинным деньгам для представителей МСБ и крупного негосударственного бизнеса. Нужно решать эту проблему стратегически, на уровне самой системы распределения.
Эксперты ТПП предложили ряд шагов для изменения этой ситуации. Во-первых, это развитие системы государственных гарантий не на все, но на самые значимые и качественные проекты. Сегодня всем очевидно, что необходимы государственные вложения в развитие инфраструктуры. Государство посредством гарантийного инструмента серьезно облегчает бизнесу привлечение кредитования для строительства инфраструктуры, решая в результате одновременно две задачи. Государственная дума России при участии специалистов ТПП подписала соответствующий законопроект о создании агентства государственных гарантий, и Данилов-Данильян выразил уверенность в том, что уже в этом году структура заработает в полную силу. Второе направление – это регулирование и создание специальных банков, ориентированных на проектное финансирование. Надзор и контроль за этими финансовыми организациями должен отличаться от подходов, применяемых в сфере работы с универсальными банками. Третье направление – это продолжение политики приватизации государственных банков. Четвертое направление – общественный контроль закупок и контракты жизненного цикла.
Чем хуже, тем лучше!
В заключение своего доклада эксперт подробно прокомментировал возможные последствия для предпринимателей России применения санкций со стороны США и ЕС в связи с обострением геополитической обстановки в мире. «Мы прошли довольно длинный путь в преодолении коммунизма, а наше общение с зарубежными политиками показывает, что свой собственный путь в преодолении антикоммунизма – они гораздо медленнее по нему идут, – отметил специалист. – Поэтому и реакция их на действия России больше «по старинке». Санкции, помимо тех бутафорских, которые уже приняты, пойдут негласные, точечные, в отношении в основном различных технологий, когда будет принято негласное решение о нежелательности их поставки в Россию». Каждый из промышленников, сопричастный данной системе, будет чувствовать, что переговоры по передаче технологий все время затягиваются, или вместо необходимых патентов будут предлагаться решения «вчерашнего дня», менее эффективные, неконкурентоспособные и т.д. Все эти истории хорошо известны тем специалистам, которые жили в советское время и занимались привлечением новых технологий в страну: все повторится.
Однако, по мнению Антона Данилова-Данильяна, это «палка о двух концах». Если это и ударит по России, то лишь совсем чуть-чуть. Стагнация, которая началась в прошлом году, вялый экономический рост, некоторая растерянность в бизнес-кругах в связи с санкциями могут измениться в лучшую сторону. Ограничения, тем более жесткие и высказанные в резкой форме, позволят консолидировать усилия власти и экономических агентов для того, чтобы их преодолевать. В частности, Россия начнет активно заниматься импортозамещением, причем это будут не действия, связанные с протекционизмом, все гораздо глубже: официальные структуры начнут внимательнее относиться к бизнесу, быстрее снимать административные барьеры, идти навстречу его интересам. До конца 2014 года специалисты ТПП ожидают сохранения стагнации на фондовом рынке, сохранение неблагополучной ситуации с оттоком капитала, курс рубля не опустится на те рубежи, которые он занимал в конце 2013 года, но останутся высокие цены на нефть. Эксперт напомнил, что так называемая «сланцевая революция», которой увлечены за рубежом, на самом деле дорогое удовольствие: если цены на нефть начинают падать, то сланцевые проекты оказываются просто нерентабельными. В среднесрочной перспективе в российской экономике увеличится переориентация на Восток, особенно на те страны, которые не присоединятся к санкциям. Усилится альянс с Китаем. Однако нужно понимать, что страны Запада не заинтересованы в таком партнерстве, и активно «толкать Россию в объятия Китая» они не будут. Среди частного бизнеса возможно усиление разочарования в связи с общей политикой западных стран, что, возможно, самое страшное. «Мне кажется, что серьезных санкций не будет вследствие тех обстоятельств, которые я назвал, но если все же будут, то пойдут, в конечном итоге, только на пользу», – подытожил свое выступление специалист.
Научный руководитель Высшей школы экономики Евгений Ясин заявил, что необходимо добиваться, чтобы российская экономика работала с гораздо большей эффективностью. Для того чтобы быть конкурентоспособными, нужно иметь намного более жесткие условия функционирования. Больше изобретательности, больше инноваций – вот что нужно для развития страны. Движение в этом направлении зависит не столько от долгосрочного финансирования, сколько от политики и понимания бизнесом и властью тех задач, которые перед всеми стоят.
Осторожность на страже партнерства
Модератором второй тематической сессии под названием «Технологии сотрудничества с российскими и иностранными банками. Новое в 2014–2015 году» был вице-президент АРБР, председатель совета Национальной ассоциации кредитных брокеров и финансовых консультантов и главный редактор информационного агентства Bankir.Ru Ян Арт. Он отметил, что разговор будет идти о достаточно фантастической в современных условиях теме, и призвал участников заседания говорить откровенно.
Руководитель аналитического управления Национального рейтингового агентства (НРА) Карина Артемьева рассказала о правилах выбора банка-партнера для предприятий. Помимо очевидных фактов – стоимости услуг, качества обслуживания, наличие интернет-банка и других форматов обслуживания ДБО – сегодня важно учитывать вероятность отзыва лицензии у той или иной кредитной организации. Она заметила, что сегодня сегмент кредитных организаций наиболее прозрачный, что есть результат десятилетних усилий и последовательной политики регулятора. Предпринимателям при выборе банка нужно поинтересоваться такой формой отчетности, как обязательные экономические нормативы. Практика показывает, что большая часть лицензий у банков отзывалась, поскольку та или иная кредитная организация не имела ресурсов своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства перед клиентами. Чаще всего, невозможность выполнять обязательства связана с отсутствием ликвидности: форма №135 отражает значение двух нормативов, по которым, отслеживая динамику от месяца к месяцу, можно понять состояние банка. Норматив мгновенной ликвидности, то есть отвечающий за то, что с клиентами могут расплатиться моментально, не должен иметь нисходящий тренд. А норматив текущей ликвидности лучше бы, если как можно больше «отставал» от 50% в большую сторону. Следующий момент – норматив достаточности собственных средств. Капитал банка должен удовлетворять требованиям ЦБ, и регулятор должен быть доволен кредитной организацией. Знаменитый норматив Н1 – достаточность капитала – должен быть равен, а еще лучше и выше 10%. Этот фактор нельзя назвать определяющим среди тревожных сигналов, но в совокупности с другими компонентами он также может многое сказать об устойчивости банка. Кроме того, дальновидным предпринимателям следует заглянуть и в отчет о прибыли кредитной организации, которая также публикуется в открытых источниках, например, на сайте банка.
Отрезвляющий взгляд
Вице-президент, заместитель руководителя корпоративного блока Промсвязьбанка Сергей Серов был достаточно пессимистичен в своем выступлении. По его мнению, внешнеэкономические факторы оказывают большое влияние на поведение российских банков. Ставка, по которой Центральный банк фондирует банки, выросла мгновенно на 1,5%. Это существенный индикатор, который мультиплицируется потом далее и отражается в конечной ставке по кредиту, которую получает заемщик. Российская экономика находится в рецессии, и состояние «нулевого роста» не может быть положительным ни для кого. Курс доллара является нестабильным, при этом рубль очень быстро потерял в цене еще некоторое время назад. Акции на российском фондовом рынке упали в стоимости. Все это стало следствием событий в Крыму. Фактор нестабильности вызывает кризис доверия, и в результате возникает дефицит ликвидности, который, в свою очередь, приводит к увеличению стоимости ресурсов, перераспределяемых внутри банковского сообщества. Состояние рейтингов и страны, и отдельных регионов России, и конкретных предприятий – все это следствие напряженности в политической сфере. Изменение рейтингов и прогнозов по ним влияет на доступность заемных средств на внешних рынках, стоимость привлечения средств начинает возрастать, и в результате все это отражается в величине процентной ставки для конечного потребителя. Бизнес-сообществу следует учитывать все эти факторы, трезво оценивать действительность и иметь реальные ожидания в отношении ближайшей перспективы сотрудничества с российскими банками. Сейчас не лучшее время для начала нового бизнеса, реализации инновационных проектов и проведения рискованных операций. Нужно поменять стратегию присутствия на рынке на консервативную и постараться зафиксировать прибыль.
Новые горизонты
Руководитель юридического управления Rietumu Banka (Латвия) Ярослав Замулло рассказал о том, что интересует российских клиентов в западных банках, и о перспективах сотрудничества. Европейские кредитные учреждения обычно более технологичны: развитая система ДБО, электронная коммерция, многофункциональный интернет-сервис и даже проведение платежей в среднем у них осуществляется гораздо быстрее и качественнее, чем в российских кредитных организациях. Большим положительным фактором для клиентов является стоимость заимствований: как хорошо известно, в европейских банках она ниже, чем в российских. Обширный спектр обслуживания в европейских банках позволяет проводить операции с ценными бумагами в любое время суток. Большим плюсом именно прибалтийских банков является возможность для клиентов-россиян вести переговоры на родном языке, в том числе и деловую переписку, что экономит издержки, связанные с переводом. Кроме того, прибалтийские банки избавляют российских бизнесменов от возможности конфликта интересов. Другими словами, эти кредитные организации не заинтересованы в перераспределении собственности и доходов внутри прибыльных проектов в России, в то время как отечественные банки могут оказывать определенное влияние на бизнес.
Директор Банковского института Высшей школы экономики Василий Солодков в своем выступлении отметил основные недостатки отечественной финансовой системы, ключевым из которых является неразвитость конкурентной среды. По его мнению, возможности для получения дешевых и длинных средств мог бы предоставить американский опыт, а именно – использование депозитных сертификатов. Подробно об этом финансовом инструменте эксперт рассказывал на многих официальных мероприятиях, в том числе и на 4-й конференции «Финансовый брокеридж». Bankir.ru
В этом году большое влияние на обсуждаемые в рамках конференции вопросы имели политические события. Ситуация в Крыму, последствия от введения санкций со стороны США и ЕС, замедление российской экономики, особенности работы отечественных банков в условиях неопределенности и макрорисков – вот что интересовало участников мероприятия, которыми оказались в большинстве своем владельцы среднего и крупного бизнеса. О национальных особенностях поиска длинных и дешевых денег, пользе внешних ограничений для внутреннего развития, законодательных нововведениях и прогнозах на ближайшее будущее рассказали ведущие эксперты рынка.
Долой «международное» в борьбе за конкуренцию!
Президент Ассоциации региональных банков России (АРБР) и заместитель председателя комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков отметил, что, несмотря на все перипетии сложной внешнеэкономической обстановки, отечественные банки чувствуют себя достаточно уверенно. В прошлом году в Госдуме было принято несколько важных законов, которые существенно меняют правовую среду для работы на финансовом рынке в лучшую сторону. Принятый в прошлом году закон о мегарегуляторе дает возможность контролировать и координировать все сегменты финансового рынка – банковский, фондовый, страховой, рынок пенсионных накоплений, микрофинансовых организаций и т.д.
Эксперт напомнил, что даже рейтинговые агентства попали в сферу регулирования Центробанка. Между прочим, одной из последних инициатив является стремление уравнять права рейтинговых агентств различных юрисдикций: другими словами, в официальных документах не должно фигурировать название «международное рейтинговое агентство». Ранее в решениях о допуске к финансированию было прописано преимущественное право международных рейтинговых агентств. Теперь предложена иная формулировка: «рейтинги рейтинговых агентств, аккредитованных Центральным банком». Этот шаг призван облегчить конкуренцию отечественным рейтинговым агентствам с их зарубежными коллегами.
«На мой взгляд, это справедливо, поскольку имеет место дискриминация, – пояснил Анатолий Аксаков. – Деятельность наших рейтинговых агентств качественная и позволяет им быть вполне конкурентоспособными на этом рынке». При этом должна быть установлена определенная ответственность за деятельность всех аккредитованных Центробанком рейтинговых агентств: так, если их рейтинги не соответствуют действительности, а уж тем более «покупаются», к сожалению, такие случаи, по данным эксперта, были зафиксированы, то должна быть установлена даже уголовная ответственность.
Правовое поле больших возможностей
Сегодня законодатели ставят вопрос и о том, чтобы Центральный банк России по примеру Федеральной резервной системы и Европейского центрального банка мог участвовать в разные периоды в приобретении ценных бумаг на рынке, для того чтобы поддерживать экономическую ситуацию на определенном уровне. Примером такой политики за рубежом является известная операция «Twist», которую осуществила ФРС. Проведение аналогичных действий ЦБ РФ – дискуссионный вопрос, но в экспертной среде есть общее понимание важности «движения в эту сторону».
Еще одно решение связано с изменениями в Гражданском кодексе: в России наконец-то появились номинальные счета, escrow-счета и возможности залога банковского счета, а это решает очень много проблем, в том числе в области кредитования юридических лиц.
Большой прогресс достигнут в вопросах законодательного оформления сделок секьюритизации и проектного финансирования. Появилась и такая возможность, как переуступка «будущего» долга.
Закон о потребительском кредите, основные положения которого вступают в силу с 1 июля 2014 года, является важным положительным изменением в российском финансовом законодательстве, подчеркнул в заключение своей речи Анатолий Аксаков.
Последнее время Центральный банк начал активно заниматься очищением банковской системы, в том числе и потому, что в прошлом году были приняты нормативные акты, позволяющие регулятору активно действовать на финансовом рынке. Особо отметить здесь следует закон о консолидированном надзоре, который дал правовую основу применению такого инструмента, как профессиональное суждение.
Модератор первой части конференции, председатель совета директоров АКГ «Градиент Альфа» Павел Гагарин, констатировал, что часто состояние кредитного портфеля банка не всегда настолько хорошее, как следует из предоставленных документов. Многие кредитно-финансовые организации пользуются законными и даже незаконными способами «улучшения» качества заемщиков 4-й группы, легализируют их, переводя качество таких займов на более высокую категорию. Всем, кто связан с кредитными организациями, следует внимательно отслеживать состояние банков-партнеров.
Ложка мимо рта
Сопредседатель «Деловой России» и председатель комитета по инвестиционной политике Торгово-промышленной палаты (ТПП) Антон Данилов-Данильян уверял участников конференции, что на самом деле в России много «дешевых и длинных денег», а то, что многим промышленникам и предпринимателям кажется, что их мало, – вопрос неравномерного распределения средств. Речь идет о распределении, прежде всего, длинных денег, которые могут быть использованы в инвестиционных целях и послужить развитию отечественной экономики. Эти деньги находятся в руках корпораций и банков, большая часть которых является либо «чистыми» монополиями, либо подконтрольными государству. «Роснефть», «Северсталь» и другие госгиганты – для таких компаний всегда есть длинные и дешевые деньги. Остальному бизнесу достаются уже «остатки» от этих возможностей. Отчасти причина кроется в операционных издержках. Со средним и малым бизнесом больше «возни», там меньше высококлассных профессионалов, этот сегмент сложнее контролировать и т.д. Даже развитие негосударственных пенсионных фондов и каких-либо страховых накоплений, по мнению Данилова-Данильяна, не решит вопрос доступа к длинным деньгам для представителей МСБ и крупного негосударственного бизнеса. Нужно решать эту проблему стратегически, на уровне самой системы распределения.
Эксперты ТПП предложили ряд шагов для изменения этой ситуации. Во-первых, это развитие системы государственных гарантий не на все, но на самые значимые и качественные проекты. Сегодня всем очевидно, что необходимы государственные вложения в развитие инфраструктуры. Государство посредством гарантийного инструмента серьезно облегчает бизнесу привлечение кредитования для строительства инфраструктуры, решая в результате одновременно две задачи. Государственная дума России при участии специалистов ТПП подписала соответствующий законопроект о создании агентства государственных гарантий, и Данилов-Данильян выразил уверенность в том, что уже в этом году структура заработает в полную силу. Второе направление – это регулирование и создание специальных банков, ориентированных на проектное финансирование. Надзор и контроль за этими финансовыми организациями должен отличаться от подходов, применяемых в сфере работы с универсальными банками. Третье направление – это продолжение политики приватизации государственных банков. Четвертое направление – общественный контроль закупок и контракты жизненного цикла.
Чем хуже, тем лучше!
В заключение своего доклада эксперт подробно прокомментировал возможные последствия для предпринимателей России применения санкций со стороны США и ЕС в связи с обострением геополитической обстановки в мире. «Мы прошли довольно длинный путь в преодолении коммунизма, а наше общение с зарубежными политиками показывает, что свой собственный путь в преодолении антикоммунизма – они гораздо медленнее по нему идут, – отметил специалист. – Поэтому и реакция их на действия России больше «по старинке». Санкции, помимо тех бутафорских, которые уже приняты, пойдут негласные, точечные, в отношении в основном различных технологий, когда будет принято негласное решение о нежелательности их поставки в Россию». Каждый из промышленников, сопричастный данной системе, будет чувствовать, что переговоры по передаче технологий все время затягиваются, или вместо необходимых патентов будут предлагаться решения «вчерашнего дня», менее эффективные, неконкурентоспособные и т.д. Все эти истории хорошо известны тем специалистам, которые жили в советское время и занимались привлечением новых технологий в страну: все повторится.
Однако, по мнению Антона Данилова-Данильяна, это «палка о двух концах». Если это и ударит по России, то лишь совсем чуть-чуть. Стагнация, которая началась в прошлом году, вялый экономический рост, некоторая растерянность в бизнес-кругах в связи с санкциями могут измениться в лучшую сторону. Ограничения, тем более жесткие и высказанные в резкой форме, позволят консолидировать усилия власти и экономических агентов для того, чтобы их преодолевать. В частности, Россия начнет активно заниматься импортозамещением, причем это будут не действия, связанные с протекционизмом, все гораздо глубже: официальные структуры начнут внимательнее относиться к бизнесу, быстрее снимать административные барьеры, идти навстречу его интересам. До конца 2014 года специалисты ТПП ожидают сохранения стагнации на фондовом рынке, сохранение неблагополучной ситуации с оттоком капитала, курс рубля не опустится на те рубежи, которые он занимал в конце 2013 года, но останутся высокие цены на нефть. Эксперт напомнил, что так называемая «сланцевая революция», которой увлечены за рубежом, на самом деле дорогое удовольствие: если цены на нефть начинают падать, то сланцевые проекты оказываются просто нерентабельными. В среднесрочной перспективе в российской экономике увеличится переориентация на Восток, особенно на те страны, которые не присоединятся к санкциям. Усилится альянс с Китаем. Однако нужно понимать, что страны Запада не заинтересованы в таком партнерстве, и активно «толкать Россию в объятия Китая» они не будут. Среди частного бизнеса возможно усиление разочарования в связи с общей политикой западных стран, что, возможно, самое страшное. «Мне кажется, что серьезных санкций не будет вследствие тех обстоятельств, которые я назвал, но если все же будут, то пойдут, в конечном итоге, только на пользу», – подытожил свое выступление специалист.
Научный руководитель Высшей школы экономики Евгений Ясин заявил, что необходимо добиваться, чтобы российская экономика работала с гораздо большей эффективностью. Для того чтобы быть конкурентоспособными, нужно иметь намного более жесткие условия функционирования. Больше изобретательности, больше инноваций – вот что нужно для развития страны. Движение в этом направлении зависит не столько от долгосрочного финансирования, сколько от политики и понимания бизнесом и властью тех задач, которые перед всеми стоят.
Осторожность на страже партнерства
Модератором второй тематической сессии под названием «Технологии сотрудничества с российскими и иностранными банками. Новое в 2014–2015 году» был вице-президент АРБР, председатель совета Национальной ассоциации кредитных брокеров и финансовых консультантов и главный редактор информационного агентства Bankir.Ru Ян Арт. Он отметил, что разговор будет идти о достаточно фантастической в современных условиях теме, и призвал участников заседания говорить откровенно.
Руководитель аналитического управления Национального рейтингового агентства (НРА) Карина Артемьева рассказала о правилах выбора банка-партнера для предприятий. Помимо очевидных фактов – стоимости услуг, качества обслуживания, наличие интернет-банка и других форматов обслуживания ДБО – сегодня важно учитывать вероятность отзыва лицензии у той или иной кредитной организации. Она заметила, что сегодня сегмент кредитных организаций наиболее прозрачный, что есть результат десятилетних усилий и последовательной политики регулятора. Предпринимателям при выборе банка нужно поинтересоваться такой формой отчетности, как обязательные экономические нормативы. Практика показывает, что большая часть лицензий у банков отзывалась, поскольку та или иная кредитная организация не имела ресурсов своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства перед клиентами. Чаще всего, невозможность выполнять обязательства связана с отсутствием ликвидности: форма №135 отражает значение двух нормативов, по которым, отслеживая динамику от месяца к месяцу, можно понять состояние банка. Норматив мгновенной ликвидности, то есть отвечающий за то, что с клиентами могут расплатиться моментально, не должен иметь нисходящий тренд. А норматив текущей ликвидности лучше бы, если как можно больше «отставал» от 50% в большую сторону. Следующий момент – норматив достаточности собственных средств. Капитал банка должен удовлетворять требованиям ЦБ, и регулятор должен быть доволен кредитной организацией. Знаменитый норматив Н1 – достаточность капитала – должен быть равен, а еще лучше и выше 10%. Этот фактор нельзя назвать определяющим среди тревожных сигналов, но в совокупности с другими компонентами он также может многое сказать об устойчивости банка. Кроме того, дальновидным предпринимателям следует заглянуть и в отчет о прибыли кредитной организации, которая также публикуется в открытых источниках, например, на сайте банка.
Отрезвляющий взгляд
Вице-президент, заместитель руководителя корпоративного блока Промсвязьбанка Сергей Серов был достаточно пессимистичен в своем выступлении. По его мнению, внешнеэкономические факторы оказывают большое влияние на поведение российских банков. Ставка, по которой Центральный банк фондирует банки, выросла мгновенно на 1,5%. Это существенный индикатор, который мультиплицируется потом далее и отражается в конечной ставке по кредиту, которую получает заемщик. Российская экономика находится в рецессии, и состояние «нулевого роста» не может быть положительным ни для кого. Курс доллара является нестабильным, при этом рубль очень быстро потерял в цене еще некоторое время назад. Акции на российском фондовом рынке упали в стоимости. Все это стало следствием событий в Крыму. Фактор нестабильности вызывает кризис доверия, и в результате возникает дефицит ликвидности, который, в свою очередь, приводит к увеличению стоимости ресурсов, перераспределяемых внутри банковского сообщества. Состояние рейтингов и страны, и отдельных регионов России, и конкретных предприятий – все это следствие напряженности в политической сфере. Изменение рейтингов и прогнозов по ним влияет на доступность заемных средств на внешних рынках, стоимость привлечения средств начинает возрастать, и в результате все это отражается в величине процентной ставки для конечного потребителя. Бизнес-сообществу следует учитывать все эти факторы, трезво оценивать действительность и иметь реальные ожидания в отношении ближайшей перспективы сотрудничества с российскими банками. Сейчас не лучшее время для начала нового бизнеса, реализации инновационных проектов и проведения рискованных операций. Нужно поменять стратегию присутствия на рынке на консервативную и постараться зафиксировать прибыль.
Новые горизонты
Руководитель юридического управления Rietumu Banka (Латвия) Ярослав Замулло рассказал о том, что интересует российских клиентов в западных банках, и о перспективах сотрудничества. Европейские кредитные учреждения обычно более технологичны: развитая система ДБО, электронная коммерция, многофункциональный интернет-сервис и даже проведение платежей в среднем у них осуществляется гораздо быстрее и качественнее, чем в российских кредитных организациях. Большим положительным фактором для клиентов является стоимость заимствований: как хорошо известно, в европейских банках она ниже, чем в российских. Обширный спектр обслуживания в европейских банках позволяет проводить операции с ценными бумагами в любое время суток. Большим плюсом именно прибалтийских банков является возможность для клиентов-россиян вести переговоры на родном языке, в том числе и деловую переписку, что экономит издержки, связанные с переводом. Кроме того, прибалтийские банки избавляют российских бизнесменов от возможности конфликта интересов. Другими словами, эти кредитные организации не заинтересованы в перераспределении собственности и доходов внутри прибыльных проектов в России, в то время как отечественные банки могут оказывать определенное влияние на бизнес.
Директор Банковского института Высшей школы экономики Василий Солодков в своем выступлении отметил основные недостатки отечественной финансовой системы, ключевым из которых является неразвитость конкурентной среды. По его мнению, возможности для получения дешевых и длинных средств мог бы предоставить американский опыт, а именно – использование депозитных сертификатов. Подробно об этом финансовом инструменте эксперт рассказывал на многих официальных мероприятиях, в том числе и на 4-й конференции «Финансовый брокеридж». Bankir.ru
