Жизнь после Олимпиады
11.01.2014
Что видно за елкой и олимпийским огнем? Участники совместной онлайн-конференции информационного агентства Bankir.Ru, Ассоциации региональных банков России, Национальной ассоциации кредитных брокеров и финансовых консультантов, журналов «Банки и деловой мир», «Банковское обозрение», порталов 123Credit.Ru, TatCenter.Ru, Beriki.Ru, Finarty.Ru «Финансовый рынок: виды на 2014 год» попытались разглядеть
.
Это наша корова, и мы ее доим!
Чего ожидать малому бизнесу?
По мнению директора московского филиала Энерготрансбанка Павла Сакадынского, ничего хорошего ему, к сожалению, в этом году не светит. Статистика налоговой службы показывает смертность малых предприятий, увеличивающуюся в геометрической прогрессии: в 2011 году прекратили деятельность 10,5 тыс. зарегистрированных предпринимателей, в 2012 году – 155,2 тыс., в 2013-м – 380,8 тыс.
«Это мы еще не видим данных о предпринимателях, оставшихся без бизнеса из-за краха банков и «зависших» денег. Тенденция ухода предпринимателей «в тень» и «налоговая стрижка» оставшихся продолжится. Малый и средний бизнес никому в правительстве не интересен. Поэтому останутся только лозунги. Даже локальных действий не будет», – считает эксперт.
События прошедшей осени четко обозначили для предпринимателей новый риск – внезапно потерять деньги, которые по неосторожности хранились в банке, без объявления войны вдруг оказывающемся без лицензии. Существует и оборотная сторона – малым предприятиям станет совсем негде кредитоваться.
«В отличие от крупных предприятий, которые исторически финансируются в больших банках и на открытом рынке, у малых предприятий могут возникнуть трудности с получением заемных средств. Это связано с тем, что они кредитовались в небольших банках, которые сейчас могут испытать проблемы с ликвидностью, и будут наращивать подушку на вероятный отток пассивов», – предполагает председатель правления платежной системы «Лидер» Сергей Блудов.
Впрочем, аналитик независимого аналитического агентства «Инвесткафе» Михаил Кузьмин с такой постановкой вопроса бы поспорил. По его мнению, перспективы кредитования малого и среднего бизнеса не такие туманные, скорее наоборот. Коль скоро ужесточились требования к кредитованию физических лиц, многие банка уже обращают свой благосклонный взгляд на малые и средние предприятия. И даже банки-гиганты настраивают свои кредитные фабрики так, чтобы упростить выдачу ссуд таким клиентам.
«Основные проблемы малых и средних предприятий связаны не с кредитованием, а с наличием рисков и непрозрачностью бизнеса. Как только произойдет улучшение в этих аспектах, кредитные организации смогут снизить ставки и станут более активно работать с этой группой клиентов. Более того, ряд кредитных организаций уже активно работает над развитием этого направления. Поэтому именно эти организации смогут занять ключевые позиции в этой нише», – считает Кузьмин.
С этим согласен и президент Ассоциации региональных банков России и депутат Государственной Думы Анатолий Аксаков, который называет сложившуюся ситуацию «просветом» для малого и среднего бизнеса, которым они обязательно должны воспользоваться.
«Замораживание потребительского кредитования ведет к тому, что банкам сегмент МСБ становится все более интересным. Сказывается и системная поддержка МСП Банка, который ведет целенаправленную работу по увеличению объемов кредитования малых и средних предприятий. Так что мы можем ожидать, что в 2014 году банки расширят свои линейки продуктов, предназначенных малому и среднему бизнесу. Уже сейчас опережающими темпами развивается такое направление, как тендерное кредитование», – говорит Аксаков.
Генеральный директор компании «Финотдел» Екатерина Сидорова напомнила, что недавно был принят закон, обязывающий до 15% всех государственных закупок отдавать малому и среднему бизнесу, что должно поспособствовать интеграции таких предприятий в систему госзаказов. Это, безусловно, поддержка в теории, но как это будет выглядеть на практике? Также идут разговоры о продлении льготной налоговой ставки страховых взносов на уровне 20% до 2018 года.
«Мы бьемся за системную поддержку. А начинается такая поддержка всегда и везде с одного и того же – с налогов. Будут стимулирующие налоги – все остальное решаемо», – заявляет исполнительный вице-президент Российского союза промышленников и предпринимателей, председатель совета Ассоциации региональных банков России Александр Мурычев.
Фото на фоне «заката солнца вручную»
С каким настроением банкиры встретили Новый год?
По мнению президента Комиссии по регулированию отношений участников финансовых рынков Александра Куряшкина, негативный фон, вызванный отзывом лицензий у тридцати банков за полгода, уже смоделировал поведение в новом году. Гражданам четко сказано, что выбирать следует банки с государственным участием и нести деньги именно туда.
«В ряде регионов страны началась паника населения. Между тем дальнейшее развитие ситуации во многом зависит от реакции вкладчиков: как только наиболее подтвержденные влиянию клиенты банков переместят свои сбережения в надежные, по их мнению, организации, ситуация станет более стабильной», – заявляет Михаил Кузьмин («Инвесткафе»).
«Причины отзыва лицензий – высокорисковая кредитная политика и участие в сомнительных операциях. Если бизнес-модель банка заточена только под это, ее сразу не перестроишь. Так что это только начало», – уверен Павел Сакадынский (Энерготрансбанк).
По оценкам Сергея Блудова («Лидер»), рынок еще не полностью ощутил на собственной шкуре реальные последствия «заката солнца вручную». «Финансовые институты очень взаимосвязаны между собой. Не только напрямую, как это произошло с банками – карточными партнерами Мастер-банка, но косвенно через общих клиентов или по региональному расположению, как это было в Самарской области. Какие цепочки раскрутятся – неизвестно. Более того, могут пострадать наши коллеги за рубежом, особенно в СНГ. Многие из них для рублевых расчетов предпочитают небольшие, но гибкие и технологичные банки», – комментирует Блудов.
Как считает главный редактор Bankir.Ru и вице-президент Ассоциации региональных банков России Ян Арт, негативный фон от отзыва лицензий не просто повлияет, но и определит исходное настроение банкинга в 2014 году.
«Финансовым властям нужно сделать что-то очень серьезное, чтобы переломить негативный эффект. Никакой «необходимостью решительных действий» невозможно прикрыть тот эмоциональный разгром, который был сотворен. Поистине – слон в посудной лавке», – заявляет Арт.
Анатолий Аксаков считает действия регулятора хоть и жесткими, но закономерными, и говорит, что своевременность жестких мер поможет избавиться от негативного фона.
«Сначала будет больно, зато потом – есть шанс избавиться от болезней. Мегарегулятор вполне дееспособен. Он показал, что настроен на решительную борьбу с «прачечными». Мегарегулятор внимательно мониторит банковские проблемы – как нынешние, так и потенциальные. Я надеюсь, что на предстоящей в феврале 2014 года традиционной встрече банкиров с руководством Центробанка в Бору в ходе диалога мы лучше поймем друг друга и сумеем найти опорные точки для продуктивного взаимодействия», – комментирует Аксаков.
«Эмоциональный фон конца года, действительно, оказался омрачен. Не столь действиями Центробанка, сколько тем инфошумом, который эти действия вызвали. Многим нашим банкирам следует быть аккуратнее в оценках, подумать об ответственности перед вкладчиками, клиентами российского банкинга. Нельзя зарабатывать «очки» на слухах. Я полагаю, что банкингу высококонкурентная среда необходима как воздух. Здесь как в общепите – без конкуренции очень быстро наступает деградация», - комментирует Александр Мурычев.
Эксперт наступил на больную мозоль, ибо многие региональные банкиры заявляли о том, что у них наглым образом переманивают клиентов, распространяя слухи о том, что лицензию вот-вот отзовут. Прошедшая осень принесла крупным банкам урожай в виде клиентской базы, которую они попросту надергали с чужих грядок. Возможно ли конкурировать с госбанками в условиях кризиса доверия и как?
Павел Сакадынский признает, что госбанки в последние несколько лет здорово обогнали частный банковский сектор по информационным технологиям и по «домашности» для клиентов. «Если по первому фактору – это накачка денег государством, то клиентов частные банки «сдают» сами. Поэтому понятно, по каким направлениям можно и нужно конкурировать. Схлынет первый шок у клиентов из-за микрокризисных явлений – и уже не будет двухнедельной очереди в Сбербанк для открытия счета. Кроме того, видны и появляющиеся ниши. Если у госбанков доля комиссионных доходов 20%, то у региональных средних и малых – 34,9%. А вообще – большие шкафы громче падают», – заявляет эксперт.
«Основная угроза – это снижение конкуренции, которая ведет к снижению качества и росту цен. В такой базовой отрасли, как банковская сфера монополизация окажет негативное влияние на всю экономику», – считает Сергей Блудов.
«Это путь к деградации. Очень печально видеть, как такие либеральные деятели, как Греф и Задорнов, стали капитанами этого корабля – госкапитализма. Но закон непреложен: монополия ведет к деградации. Что в политике, что в экономике. И именно это мы и наблюдаем», – говорит Ян Арт.
И хотя первый год работы мегарегулятора – еще не повод для объективных оценок, эксперты высказали свое мнение об итогах его работы.
По оценкам Павла Сакадынского, вызывает сомнение резкое увеличение длительности ликвидационных процедур для банков с 10 месяцев в 2008 году до 46 месяцев в 2012-м. Также, по мнению эксперта, неоднозначно введение института уполномоченных банков по нескольким показателям: 50% – размер банка, 25% по вкладам населения, роль на межбанковском рынке как кредитора 12,5% и как заемщика 12,5%.
«Особенно ярко высветилась проблема создания системы противодействия недобросовестной конкуренции внутри банковского сообщества. Сколько было примеров провокации «набегов» вкладчиков на банк после звонков из других банков! Все это происходило при полном молчании регулятора», – комментирует Сакадынский.
По оценкам Яна Арта, мегарегулятор за год работы всем показал, что ломать он умеет. А умеет ли строит – покажет время.
На законных основаниях
Какие законодательные новшества срочно требуются финансовому рынку России? Здесь каждый кулик не преминул похвалить свое болото.
По мнению председателя правления Центра регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий (ЦРФИН) Вадима Виноградова, очень актуально сейчас принятие регулирующего рынок Форекс законопроекта № 249583-6 «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и отдельные законодательные акты Российской Федерации (в части правового регулирования дилерской деятельности на внебиржевом рынке Форекс)», который был принят в первом чтении 11 июня 2013 года. Объем розничного рынка Форекс в России составляет порядка 400–500 тыс. активных клиентов, вносящих на свои счета более $500 млн. в год.
«Компании, оказывающие финансовые услуги населению в таком массовом масштабе, должны соответствовать установленным на законодательном уровне требованиям и гарантировать качество предоставляемых услуг. Крайне важно также оградить потенциальных инвесторов от взаимодействия с мошенниками, которые под видом деятельности на рынке форекс фактически занимаются приемом вкладов под обещания высоких процентов и перераспределяют денежные активы граждан. Обеспечить все вышесказанное можно только при появлении соответствующего закона, системы государственного регулирования и осуществления соответствующего надзора и контроля со стороны государства и самого профессионального сообщества», – уверен эксперт.
«В результате принятия этого закона у клиентов будет выбор, в какой юрисдикции открывать счет», – поддерживает коллегу Александр Куряшкин.
Банкиры ждут влияния, которое окажет на рынок введение Базеля III.
«Для любого банка окажется положительным влияние на нормативы ликвидности, соотношение собственных и заемных средств, требования к минимальному капиталу. Россия со стандартизированной модели оценки кредитных рисков будет переходить на модель оценки с помощью внутренних рейтингов только к 2015 году. Такие элементы, как стресс-тестирование, вводятся уже сейчас. Тем более что в мини-кризисной ситуации вкладчики своими набегами заставляют банки тренироваться не на бумаге, а вживую. В любом случае это идет только на пользу нашей банковской системе, так как это новые возможности для банков. Все, что нас не убивает, делает сильнее», – комментирует Павел Сакадынский (Энерготрансбанк).
Михаил Кузьмин («Инвесткафе») напомнил, что с 1 января банки обязаны уведомлять клиента о совершенных операциях по банковским картам и возвращать денежные средства, в случае если клиент сообщит о неправомерном или мошенническом характере списаний средств с его карты. Однако на оповещение банка о таких операциях у клиента будет лишь один день. Все ждут, что клиенты начнут мошенничать. А банкам прибавится проверочных работ.
«Мы очень ждем дальнейшего совершенствования законодательства в области регулирования деятельности платежных систем и функционирования банковских платежных агентов. Сейчас идет активный рост операций в дистанционных онлайн-каналах, через электронные средства платежа и торговые сети», – говорит Сергей Блудов («Лидер»).
«На повестке два очень актуальных законопроекта – о банкротстве физических лиц и о коллекторской деятельности. Принятие этих законов вкупе с тем, что, наконец, начинает действовать институт регистрации находящегося в залоге транспорта, позволит очистить рынок. В идеале это должно привести к снижению рисков банков, а значит – к снижению кредитных ставок», – считает депутат Анатолий Аксаков.
Надолго ли рецессия?
Эксперты на этот счет оптимизма не высказали и были единодушны: экономика России существенно замедлилась, и 2% в год – максимум, что нам светит. А повышенные риски в банковском секторе будут влиять и на рубль, и на отечественные акции. Драйверов роста на первый взгляд не видно.
Как полагает Павел Сакадынский (Энерготрансбанк), рост ВВП будет больше, только если сильно подорожает нефть или увеличится спрос на российский экспорт. Домохозяйства устанут от дорогих потребительских кредитов и вынуждены будут приостановить неумеренное потребление, несмотря на продолжающийся рост зарплат и рекордно низкую безработицу. Еще бы с тарифами на жилищно-коммунальные услуги справиться, тут уж не до новых кредитов.
По оценкам генерального директора компании 123Credit.Ru Якова Лившица, наша экономическая «температура» будет напрямую зависеть от состояния здоровья Европы. Если там начнется подъем, то и Россия подтянется. Хотя, по мнению эксперта, работать над системными переменами в части бюрократии, инвестиционного климата, правовой защиты предпринимательства рецессия нисколько не мешает.
«Налицо экономическая депрессия. Однако у российской экономики по-прежнему остается широкий спектр возможностей для развития. Я положительно в этом плане оцениваю вступление в ВТО, расширение интеграции на постсоветском пространстве. Экономика России вполне реально способна подняться», – считает Александр Мурычев (РСПП).
Предпосылок выхода фондового рынка из депрессии эксперты пока тоже не видят.
По мнению Сергей Блудова, пациент скорее мертв, чем жив, и никаких предпосылок для реанимации нет, только негативные факторы.
«К сожалению, объективных макроэкономических предпосылок для оживления российского фондового рынка нет. Косвенным подтверждением является поиск его профессиональными участниками новых направлений деятельности и открытие собственных форекс-подразделений», – подтверждает Вадим Виноградов (ЦРФИН).
«Российский фондовый рынок – самый дешевый в мире и торгуется с мультипликатором P/E 4,5. Только у Замбии мультипликатор более низкий. Российский рынок торгуется с дисконтом 50% к рынкам развивающихся стран, по сравнению со средним дисконтом около 30% за последние пять лет. Но вряд ли ситуация изменится из-за рецессии в 2014 году, а 2015-й – предвыборный», – комментирует Павел Сакадынский.
Впрочем, по мнению некоторых экспертов, «подъем головы» возможен уже с марта, но это будет зависеть исключительно от правительственных если не решений, то хотя бы деклараций. «Полагаю, что после сочинской олимпиады будет провозглашена в каком-то смысле новая экономическая политика. Возможно – с кадровыми перестановками. И это может приподнять фондовый рынок со дна», – говорит Ян Арт.
«Биржа – очень чуткий инструмент. Поэтому если правительством будут предприняты системные шаги, направленные на поддержку бизнеса, производства, на облегчение налогового бремени или снятие бюрократических барьеров, то фондовый рынок может прореагировать ростом и в опережение производственных показателей», – считает Александр Мурычев.
Обмелеет ли бурный поток капитала из России в результате действий, предпринимаемых мегарегулятором? В это верится слабо.
По словам Сергея Блудова («Лидер»), портфельные инвесторы уже убежали, финансовый сектор – тоже, инвесторы в недвижимость постепенно снизят активность из-за насыщения рынка в мегаполисах и сместятся в регионы. «Важнее будет скорость решения старых проблем страны, связанных с низкой эффективностью бюрократии, непрозрачности судебной системы. Если власти решат эти задачи и простимулируют экономический рост, то капитал останется, тем более с объявленной политикой деоффшоризации ему будет бессмысленно проходить через иностранную юрисдикцию», – комментирует эксперт.
Некоторые считают, что банковская зачистка – это четкий сигнал для иностранных инвесторов о повышении транспарентности банковского сектора России. «Я полагаю, что инвесторы убедятся, что игра идет по правилам. Жесткость правил компенсируется четкостью их исполнения. И это не может отпугивать инвесторов, скорее, наоборот», – заявил Анатолий Аксаков.
Личные деньги – не лишние
На изменение инвестиционного настроения в этом году повлияет не только инфляция, которая по прогнозам, к слову, замедлится, поскольку заморожены тарифы на услуги естественных монополий. Есть все предпосылки для того, чтобы вкладчики перестали доверять такому инструменту личных инвестиций, как старый добрый депозит.
По оценкам Павла Сакадынского, процентные ставки по депозитам снизятся, потому что слишком велик спрос от вкладчиков, разуверившихся в частных банках. Сергей Блудов полагает, что в связи с девальвационным ожиданием может измениться валютная структура вкладов в пользу иностранных валют. Михаил Кузьмин считает, что ситуация мало изменится – народ получит новогодние бонусы и понесет их по традиции во вклады.
«Я полагаю, что вкладчики будут более трезво выбирать банки. И перестанут «клевать» по повышенную процентную ставку. Это – хорошая тенденция», – комментирует Анатолий Аксаков.
«В случае снижения инфляции и депозитных ставок стоит ожидать определенного смягчения условий и по кредитным операциям. Вместе с тем расчет средних ставок по кредитам и расчет максимальных допустимых отклонений Банком России приведет к тому, что снизится общий уровень ставок по кредитованию и исчезнут ставки, значительно превышающие среднерыночные», – прогнозирует Михаил Кузьмин («Инвесткафе»).
А по оценкам Якова Лившица, плюс на минус дадут ноль. «Думаю, 2014 год будет годом стагнации процентных ставок. Разнонаправленные факторы в целом уравновешивают друг друга», – считает эксперт.
В качестве лучших инструментов этого года для частных инвестиций эксперты назвали долларовый депозит и валютный трейдинг.
«Если вы хотите заставить деньги работать с достаточно быстрой степенью оборота и приносить вам существенную прибыль, советую вам вкладывать средства в валютную торговлю на международном валютном рынке Forex. Причем не доверяться никому и ни от кого не зависеть, а торговать самому. Это позволит вам создать для себя постоянный и многолетний источник дополнительного, а возможно, и основного заработка, даст финансовую независимость. Наиболее разумной стратегией, как и прежде, будет дивергенция активов – от недвижимости и консервативных депозитов до торговли на фондовом и валютном рынке. Использовать только один инструмент – рискованно и недальновидно», – комментирует ведущий аналитик компании MaxiMarkets Владимир Сивашов.
Впрочем, россияне, чья финансовая грамотность близка к нулю, будут не копить, а потреблять. И если банки не дадут им на это средства по причине высокой закредитованности, то люди найдут, где взять заем – рынок микрофинансовых организаций продолжает рост. И поленья в этот костер подбрасывают не только маргинальные потребители, но и предприниматели, которым банковский кредит не светит. Так, согласно исследованиям рейтингового агентства «Эксперт РА», развитие микрофинансирования уже опережает динамику кредитования малого и среднего бизнеса банками. Некоторые эксперты считают большой проблемой тот факт, что микрофинансовые займы начинают подменять собой классические банковские кредиты. К примеру, по словам Якова Лившица, это может привести к неподконтрольной закредитованности населения.
По оценкам Екатерины Сидоровой («Финотдел»), сейчас рынок микрофинансирования в России достигает 70 млрд. рублей, и эта цифра увеличивается в среднем на 20–25% в год.
«Микрофинансовые организации – прямой конкурент банкам. По структуре займов: 21% – это займы до 10 тыс. рублей, 40,75% – от 10 до 50 тыс. Если регулятор переместит МФО именно в сегмент до 10 тыс., от этого выиграют и заемщики, и банки. Так как в банках ставки ниже», – комментирует Павел Сакадынский.
«Этот рынок вызывает много дискуссий, зачастую прямо противоположные точки зрения. Но следует признать одно: он уже есть, он уже состоялся. Важно отрегулировать его, привить цивилизованные «правила игры». И при этом – не «удушить» в объятиях регулирования», – говорит Александр Мурычев.
Единственный кредит, где цель оправдывает средства – это ипотека. Некоторые эксперты считают этот банковский продукт самым перспективным в этом году.
«В Москве это новые продукты по кредитованию гаражей и машиномест, кредитование апартаментов в связи консолидацией цен и низким прогнозом их роста. В России ипотечная стратегия развивается по направлению «ипотечный продукт доходен сам по себе». Мне кажется, уже сейчас в России происходит дрейф ипотеки к кросс-продажам, а значит, и снижение ставок по самой ипотеке», – комментирует Павел Сакадынский. Bankir.ru
.
Это наша корова, и мы ее доим!
Чего ожидать малому бизнесу?
По мнению директора московского филиала Энерготрансбанка Павла Сакадынского, ничего хорошего ему, к сожалению, в этом году не светит. Статистика налоговой службы показывает смертность малых предприятий, увеличивающуюся в геометрической прогрессии: в 2011 году прекратили деятельность 10,5 тыс. зарегистрированных предпринимателей, в 2012 году – 155,2 тыс., в 2013-м – 380,8 тыс.
«Это мы еще не видим данных о предпринимателях, оставшихся без бизнеса из-за краха банков и «зависших» денег. Тенденция ухода предпринимателей «в тень» и «налоговая стрижка» оставшихся продолжится. Малый и средний бизнес никому в правительстве не интересен. Поэтому останутся только лозунги. Даже локальных действий не будет», – считает эксперт.
События прошедшей осени четко обозначили для предпринимателей новый риск – внезапно потерять деньги, которые по неосторожности хранились в банке, без объявления войны вдруг оказывающемся без лицензии. Существует и оборотная сторона – малым предприятиям станет совсем негде кредитоваться.
«В отличие от крупных предприятий, которые исторически финансируются в больших банках и на открытом рынке, у малых предприятий могут возникнуть трудности с получением заемных средств. Это связано с тем, что они кредитовались в небольших банках, которые сейчас могут испытать проблемы с ликвидностью, и будут наращивать подушку на вероятный отток пассивов», – предполагает председатель правления платежной системы «Лидер» Сергей Блудов.
Впрочем, аналитик независимого аналитического агентства «Инвесткафе» Михаил Кузьмин с такой постановкой вопроса бы поспорил. По его мнению, перспективы кредитования малого и среднего бизнеса не такие туманные, скорее наоборот. Коль скоро ужесточились требования к кредитованию физических лиц, многие банка уже обращают свой благосклонный взгляд на малые и средние предприятия. И даже банки-гиганты настраивают свои кредитные фабрики так, чтобы упростить выдачу ссуд таким клиентам.
«Основные проблемы малых и средних предприятий связаны не с кредитованием, а с наличием рисков и непрозрачностью бизнеса. Как только произойдет улучшение в этих аспектах, кредитные организации смогут снизить ставки и станут более активно работать с этой группой клиентов. Более того, ряд кредитных организаций уже активно работает над развитием этого направления. Поэтому именно эти организации смогут занять ключевые позиции в этой нише», – считает Кузьмин.
С этим согласен и президент Ассоциации региональных банков России и депутат Государственной Думы Анатолий Аксаков, который называет сложившуюся ситуацию «просветом» для малого и среднего бизнеса, которым они обязательно должны воспользоваться.
«Замораживание потребительского кредитования ведет к тому, что банкам сегмент МСБ становится все более интересным. Сказывается и системная поддержка МСП Банка, который ведет целенаправленную работу по увеличению объемов кредитования малых и средних предприятий. Так что мы можем ожидать, что в 2014 году банки расширят свои линейки продуктов, предназначенных малому и среднему бизнесу. Уже сейчас опережающими темпами развивается такое направление, как тендерное кредитование», – говорит Аксаков.
Генеральный директор компании «Финотдел» Екатерина Сидорова напомнила, что недавно был принят закон, обязывающий до 15% всех государственных закупок отдавать малому и среднему бизнесу, что должно поспособствовать интеграции таких предприятий в систему госзаказов. Это, безусловно, поддержка в теории, но как это будет выглядеть на практике? Также идут разговоры о продлении льготной налоговой ставки страховых взносов на уровне 20% до 2018 года.
«Мы бьемся за системную поддержку. А начинается такая поддержка всегда и везде с одного и того же – с налогов. Будут стимулирующие налоги – все остальное решаемо», – заявляет исполнительный вице-президент Российского союза промышленников и предпринимателей, председатель совета Ассоциации региональных банков России Александр Мурычев.
Фото на фоне «заката солнца вручную»
С каким настроением банкиры встретили Новый год?
По мнению президента Комиссии по регулированию отношений участников финансовых рынков Александра Куряшкина, негативный фон, вызванный отзывом лицензий у тридцати банков за полгода, уже смоделировал поведение в новом году. Гражданам четко сказано, что выбирать следует банки с государственным участием и нести деньги именно туда.
«В ряде регионов страны началась паника населения. Между тем дальнейшее развитие ситуации во многом зависит от реакции вкладчиков: как только наиболее подтвержденные влиянию клиенты банков переместят свои сбережения в надежные, по их мнению, организации, ситуация станет более стабильной», – заявляет Михаил Кузьмин («Инвесткафе»).
«Причины отзыва лицензий – высокорисковая кредитная политика и участие в сомнительных операциях. Если бизнес-модель банка заточена только под это, ее сразу не перестроишь. Так что это только начало», – уверен Павел Сакадынский (Энерготрансбанк).
По оценкам Сергея Блудова («Лидер»), рынок еще не полностью ощутил на собственной шкуре реальные последствия «заката солнца вручную». «Финансовые институты очень взаимосвязаны между собой. Не только напрямую, как это произошло с банками – карточными партнерами Мастер-банка, но косвенно через общих клиентов или по региональному расположению, как это было в Самарской области. Какие цепочки раскрутятся – неизвестно. Более того, могут пострадать наши коллеги за рубежом, особенно в СНГ. Многие из них для рублевых расчетов предпочитают небольшие, но гибкие и технологичные банки», – комментирует Блудов.
Как считает главный редактор Bankir.Ru и вице-президент Ассоциации региональных банков России Ян Арт, негативный фон от отзыва лицензий не просто повлияет, но и определит исходное настроение банкинга в 2014 году.
«Финансовым властям нужно сделать что-то очень серьезное, чтобы переломить негативный эффект. Никакой «необходимостью решительных действий» невозможно прикрыть тот эмоциональный разгром, который был сотворен. Поистине – слон в посудной лавке», – заявляет Арт.
Анатолий Аксаков считает действия регулятора хоть и жесткими, но закономерными, и говорит, что своевременность жестких мер поможет избавиться от негативного фона.
«Сначала будет больно, зато потом – есть шанс избавиться от болезней. Мегарегулятор вполне дееспособен. Он показал, что настроен на решительную борьбу с «прачечными». Мегарегулятор внимательно мониторит банковские проблемы – как нынешние, так и потенциальные. Я надеюсь, что на предстоящей в феврале 2014 года традиционной встрече банкиров с руководством Центробанка в Бору в ходе диалога мы лучше поймем друг друга и сумеем найти опорные точки для продуктивного взаимодействия», – комментирует Аксаков.
«Эмоциональный фон конца года, действительно, оказался омрачен. Не столь действиями Центробанка, сколько тем инфошумом, который эти действия вызвали. Многим нашим банкирам следует быть аккуратнее в оценках, подумать об ответственности перед вкладчиками, клиентами российского банкинга. Нельзя зарабатывать «очки» на слухах. Я полагаю, что банкингу высококонкурентная среда необходима как воздух. Здесь как в общепите – без конкуренции очень быстро наступает деградация», - комментирует Александр Мурычев.
Эксперт наступил на больную мозоль, ибо многие региональные банкиры заявляли о том, что у них наглым образом переманивают клиентов, распространяя слухи о том, что лицензию вот-вот отзовут. Прошедшая осень принесла крупным банкам урожай в виде клиентской базы, которую они попросту надергали с чужих грядок. Возможно ли конкурировать с госбанками в условиях кризиса доверия и как?
Павел Сакадынский признает, что госбанки в последние несколько лет здорово обогнали частный банковский сектор по информационным технологиям и по «домашности» для клиентов. «Если по первому фактору – это накачка денег государством, то клиентов частные банки «сдают» сами. Поэтому понятно, по каким направлениям можно и нужно конкурировать. Схлынет первый шок у клиентов из-за микрокризисных явлений – и уже не будет двухнедельной очереди в Сбербанк для открытия счета. Кроме того, видны и появляющиеся ниши. Если у госбанков доля комиссионных доходов 20%, то у региональных средних и малых – 34,9%. А вообще – большие шкафы громче падают», – заявляет эксперт.
«Основная угроза – это снижение конкуренции, которая ведет к снижению качества и росту цен. В такой базовой отрасли, как банковская сфера монополизация окажет негативное влияние на всю экономику», – считает Сергей Блудов.
«Это путь к деградации. Очень печально видеть, как такие либеральные деятели, как Греф и Задорнов, стали капитанами этого корабля – госкапитализма. Но закон непреложен: монополия ведет к деградации. Что в политике, что в экономике. И именно это мы и наблюдаем», – говорит Ян Арт.
И хотя первый год работы мегарегулятора – еще не повод для объективных оценок, эксперты высказали свое мнение об итогах его работы.
По оценкам Павла Сакадынского, вызывает сомнение резкое увеличение длительности ликвидационных процедур для банков с 10 месяцев в 2008 году до 46 месяцев в 2012-м. Также, по мнению эксперта, неоднозначно введение института уполномоченных банков по нескольким показателям: 50% – размер банка, 25% по вкладам населения, роль на межбанковском рынке как кредитора 12,5% и как заемщика 12,5%.
«Особенно ярко высветилась проблема создания системы противодействия недобросовестной конкуренции внутри банковского сообщества. Сколько было примеров провокации «набегов» вкладчиков на банк после звонков из других банков! Все это происходило при полном молчании регулятора», – комментирует Сакадынский.
По оценкам Яна Арта, мегарегулятор за год работы всем показал, что ломать он умеет. А умеет ли строит – покажет время.
На законных основаниях
Какие законодательные новшества срочно требуются финансовому рынку России? Здесь каждый кулик не преминул похвалить свое болото.
По мнению председателя правления Центра регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий (ЦРФИН) Вадима Виноградова, очень актуально сейчас принятие регулирующего рынок Форекс законопроекта № 249583-6 «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и отдельные законодательные акты Российской Федерации (в части правового регулирования дилерской деятельности на внебиржевом рынке Форекс)», который был принят в первом чтении 11 июня 2013 года. Объем розничного рынка Форекс в России составляет порядка 400–500 тыс. активных клиентов, вносящих на свои счета более $500 млн. в год.
«Компании, оказывающие финансовые услуги населению в таком массовом масштабе, должны соответствовать установленным на законодательном уровне требованиям и гарантировать качество предоставляемых услуг. Крайне важно также оградить потенциальных инвесторов от взаимодействия с мошенниками, которые под видом деятельности на рынке форекс фактически занимаются приемом вкладов под обещания высоких процентов и перераспределяют денежные активы граждан. Обеспечить все вышесказанное можно только при появлении соответствующего закона, системы государственного регулирования и осуществления соответствующего надзора и контроля со стороны государства и самого профессионального сообщества», – уверен эксперт.
«В результате принятия этого закона у клиентов будет выбор, в какой юрисдикции открывать счет», – поддерживает коллегу Александр Куряшкин.
Банкиры ждут влияния, которое окажет на рынок введение Базеля III.
«Для любого банка окажется положительным влияние на нормативы ликвидности, соотношение собственных и заемных средств, требования к минимальному капиталу. Россия со стандартизированной модели оценки кредитных рисков будет переходить на модель оценки с помощью внутренних рейтингов только к 2015 году. Такие элементы, как стресс-тестирование, вводятся уже сейчас. Тем более что в мини-кризисной ситуации вкладчики своими набегами заставляют банки тренироваться не на бумаге, а вживую. В любом случае это идет только на пользу нашей банковской системе, так как это новые возможности для банков. Все, что нас не убивает, делает сильнее», – комментирует Павел Сакадынский (Энерготрансбанк).
Михаил Кузьмин («Инвесткафе») напомнил, что с 1 января банки обязаны уведомлять клиента о совершенных операциях по банковским картам и возвращать денежные средства, в случае если клиент сообщит о неправомерном или мошенническом характере списаний средств с его карты. Однако на оповещение банка о таких операциях у клиента будет лишь один день. Все ждут, что клиенты начнут мошенничать. А банкам прибавится проверочных работ.
«Мы очень ждем дальнейшего совершенствования законодательства в области регулирования деятельности платежных систем и функционирования банковских платежных агентов. Сейчас идет активный рост операций в дистанционных онлайн-каналах, через электронные средства платежа и торговые сети», – говорит Сергей Блудов («Лидер»).
«На повестке два очень актуальных законопроекта – о банкротстве физических лиц и о коллекторской деятельности. Принятие этих законов вкупе с тем, что, наконец, начинает действовать институт регистрации находящегося в залоге транспорта, позволит очистить рынок. В идеале это должно привести к снижению рисков банков, а значит – к снижению кредитных ставок», – считает депутат Анатолий Аксаков.
Надолго ли рецессия?
Эксперты на этот счет оптимизма не высказали и были единодушны: экономика России существенно замедлилась, и 2% в год – максимум, что нам светит. А повышенные риски в банковском секторе будут влиять и на рубль, и на отечественные акции. Драйверов роста на первый взгляд не видно.
Как полагает Павел Сакадынский (Энерготрансбанк), рост ВВП будет больше, только если сильно подорожает нефть или увеличится спрос на российский экспорт. Домохозяйства устанут от дорогих потребительских кредитов и вынуждены будут приостановить неумеренное потребление, несмотря на продолжающийся рост зарплат и рекордно низкую безработицу. Еще бы с тарифами на жилищно-коммунальные услуги справиться, тут уж не до новых кредитов.
По оценкам генерального директора компании 123Credit.Ru Якова Лившица, наша экономическая «температура» будет напрямую зависеть от состояния здоровья Европы. Если там начнется подъем, то и Россия подтянется. Хотя, по мнению эксперта, работать над системными переменами в части бюрократии, инвестиционного климата, правовой защиты предпринимательства рецессия нисколько не мешает.
«Налицо экономическая депрессия. Однако у российской экономики по-прежнему остается широкий спектр возможностей для развития. Я положительно в этом плане оцениваю вступление в ВТО, расширение интеграции на постсоветском пространстве. Экономика России вполне реально способна подняться», – считает Александр Мурычев (РСПП).
Предпосылок выхода фондового рынка из депрессии эксперты пока тоже не видят.
По мнению Сергей Блудова, пациент скорее мертв, чем жив, и никаких предпосылок для реанимации нет, только негативные факторы.
«К сожалению, объективных макроэкономических предпосылок для оживления российского фондового рынка нет. Косвенным подтверждением является поиск его профессиональными участниками новых направлений деятельности и открытие собственных форекс-подразделений», – подтверждает Вадим Виноградов (ЦРФИН).
«Российский фондовый рынок – самый дешевый в мире и торгуется с мультипликатором P/E 4,5. Только у Замбии мультипликатор более низкий. Российский рынок торгуется с дисконтом 50% к рынкам развивающихся стран, по сравнению со средним дисконтом около 30% за последние пять лет. Но вряд ли ситуация изменится из-за рецессии в 2014 году, а 2015-й – предвыборный», – комментирует Павел Сакадынский.
Впрочем, по мнению некоторых экспертов, «подъем головы» возможен уже с марта, но это будет зависеть исключительно от правительственных если не решений, то хотя бы деклараций. «Полагаю, что после сочинской олимпиады будет провозглашена в каком-то смысле новая экономическая политика. Возможно – с кадровыми перестановками. И это может приподнять фондовый рынок со дна», – говорит Ян Арт.
«Биржа – очень чуткий инструмент. Поэтому если правительством будут предприняты системные шаги, направленные на поддержку бизнеса, производства, на облегчение налогового бремени или снятие бюрократических барьеров, то фондовый рынок может прореагировать ростом и в опережение производственных показателей», – считает Александр Мурычев.
Обмелеет ли бурный поток капитала из России в результате действий, предпринимаемых мегарегулятором? В это верится слабо.
По словам Сергея Блудова («Лидер»), портфельные инвесторы уже убежали, финансовый сектор – тоже, инвесторы в недвижимость постепенно снизят активность из-за насыщения рынка в мегаполисах и сместятся в регионы. «Важнее будет скорость решения старых проблем страны, связанных с низкой эффективностью бюрократии, непрозрачности судебной системы. Если власти решат эти задачи и простимулируют экономический рост, то капитал останется, тем более с объявленной политикой деоффшоризации ему будет бессмысленно проходить через иностранную юрисдикцию», – комментирует эксперт.
Некоторые считают, что банковская зачистка – это четкий сигнал для иностранных инвесторов о повышении транспарентности банковского сектора России. «Я полагаю, что инвесторы убедятся, что игра идет по правилам. Жесткость правил компенсируется четкостью их исполнения. И это не может отпугивать инвесторов, скорее, наоборот», – заявил Анатолий Аксаков.
Личные деньги – не лишние
На изменение инвестиционного настроения в этом году повлияет не только инфляция, которая по прогнозам, к слову, замедлится, поскольку заморожены тарифы на услуги естественных монополий. Есть все предпосылки для того, чтобы вкладчики перестали доверять такому инструменту личных инвестиций, как старый добрый депозит.
По оценкам Павла Сакадынского, процентные ставки по депозитам снизятся, потому что слишком велик спрос от вкладчиков, разуверившихся в частных банках. Сергей Блудов полагает, что в связи с девальвационным ожиданием может измениться валютная структура вкладов в пользу иностранных валют. Михаил Кузьмин считает, что ситуация мало изменится – народ получит новогодние бонусы и понесет их по традиции во вклады.
«Я полагаю, что вкладчики будут более трезво выбирать банки. И перестанут «клевать» по повышенную процентную ставку. Это – хорошая тенденция», – комментирует Анатолий Аксаков.
«В случае снижения инфляции и депозитных ставок стоит ожидать определенного смягчения условий и по кредитным операциям. Вместе с тем расчет средних ставок по кредитам и расчет максимальных допустимых отклонений Банком России приведет к тому, что снизится общий уровень ставок по кредитованию и исчезнут ставки, значительно превышающие среднерыночные», – прогнозирует Михаил Кузьмин («Инвесткафе»).
А по оценкам Якова Лившица, плюс на минус дадут ноль. «Думаю, 2014 год будет годом стагнации процентных ставок. Разнонаправленные факторы в целом уравновешивают друг друга», – считает эксперт.
В качестве лучших инструментов этого года для частных инвестиций эксперты назвали долларовый депозит и валютный трейдинг.
«Если вы хотите заставить деньги работать с достаточно быстрой степенью оборота и приносить вам существенную прибыль, советую вам вкладывать средства в валютную торговлю на международном валютном рынке Forex. Причем не доверяться никому и ни от кого не зависеть, а торговать самому. Это позволит вам создать для себя постоянный и многолетний источник дополнительного, а возможно, и основного заработка, даст финансовую независимость. Наиболее разумной стратегией, как и прежде, будет дивергенция активов – от недвижимости и консервативных депозитов до торговли на фондовом и валютном рынке. Использовать только один инструмент – рискованно и недальновидно», – комментирует ведущий аналитик компании MaxiMarkets Владимир Сивашов.
Впрочем, россияне, чья финансовая грамотность близка к нулю, будут не копить, а потреблять. И если банки не дадут им на это средства по причине высокой закредитованности, то люди найдут, где взять заем – рынок микрофинансовых организаций продолжает рост. И поленья в этот костер подбрасывают не только маргинальные потребители, но и предприниматели, которым банковский кредит не светит. Так, согласно исследованиям рейтингового агентства «Эксперт РА», развитие микрофинансирования уже опережает динамику кредитования малого и среднего бизнеса банками. Некоторые эксперты считают большой проблемой тот факт, что микрофинансовые займы начинают подменять собой классические банковские кредиты. К примеру, по словам Якова Лившица, это может привести к неподконтрольной закредитованности населения.
По оценкам Екатерины Сидоровой («Финотдел»), сейчас рынок микрофинансирования в России достигает 70 млрд. рублей, и эта цифра увеличивается в среднем на 20–25% в год.
«Микрофинансовые организации – прямой конкурент банкам. По структуре займов: 21% – это займы до 10 тыс. рублей, 40,75% – от 10 до 50 тыс. Если регулятор переместит МФО именно в сегмент до 10 тыс., от этого выиграют и заемщики, и банки. Так как в банках ставки ниже», – комментирует Павел Сакадынский.
«Этот рынок вызывает много дискуссий, зачастую прямо противоположные точки зрения. Но следует признать одно: он уже есть, он уже состоялся. Важно отрегулировать его, привить цивилизованные «правила игры». И при этом – не «удушить» в объятиях регулирования», – говорит Александр Мурычев.
Единственный кредит, где цель оправдывает средства – это ипотека. Некоторые эксперты считают этот банковский продукт самым перспективным в этом году.
«В Москве это новые продукты по кредитованию гаражей и машиномест, кредитование апартаментов в связи консолидацией цен и низким прогнозом их роста. В России ипотечная стратегия развивается по направлению «ипотечный продукт доходен сам по себе». Мне кажется, уже сейчас в России происходит дрейф ипотеки к кросс-продажам, а значит, и снижение ставок по самой ипотеке», – комментирует Павел Сакадынский. Bankir.ru
