Власти начали обсуждение повышенного налога по бумагам X5 и "Русагро"

В Минфине знают о повышенном налоге из-за принудительного переезда компаний в Россию. Ранее профильные ассоциации жаловались на последствия, которые возникают для тех, кто покупал X5 и "Русагро" под идею редомициляции.

Департамент налоговой политики Министерства финансов прорабатывает вопросы порядка налогообложения по операциям с ценными бумагами экономически значимых организаций (ЭЗО). Такой ответ от ведомства получила Ассоциация владельцев облигаций (АВО) на свое обращение, направленное в январе (ответ Минфина есть у "РБК Инвестиций"). Речь идет о проблеме повышенного налога на прибыль с инвестиций в бумаги компаний, которые вернулись в Россию в рамках принудительной редомициляции (X5 и "Русагро"), а также о потере трехлетней льготы долгосрочного владения.

"Поправки в налоговое законодательство, они уже обсуждаются. Главное здесь – не создавать необоснованное повышенное налогообложение. Минфин [участвует в обсуждении] в том числе", – заявил "РБК Инвестициям" глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков, предположив, что они могут быть приняты в первом полугодии 2025 года. Источник "РБК Инвестиций" в крупном брокере, знакомый с проблемой, также говорит, что обсуждение уже началось.

Параллельно Банк России выразил готовность принять участие в обсуждении этого вопроса. Письмо за подписью первого зампреда Банка России Владимира Чистюхина также поступило в Ассоциацию владельцев облигаций (АВО) в качестве ответа на ранее направленное обращение ассоциации (есть у "РБК Инвестиций").

"РБК Инвестиции" направили запросы в Минфин и в ЦБ. На момент публикации ответов не поступило.

В чем проблема частных инвесторов

После принудительной редомициляции для держателей акций (которые ранее были депозитарными расписками ) возникают следующие налоговые последствия:

• период времени, в течение которого частные инвесторы держали расписки иностранной компании до их конвертации в акции российского ПАО, не будет зачтен для целей получения ими льготы долгосрочного владения (ЛДВ). Отсчет срока для получения льготы начинается заново – с момента получения акции российской компании;
• инвесторы, покупавшие бумаги компаний до редомициляции, заплатят повышенный НДФЛ с прибыли от их продажи. Это связано с тем, что затраты на покупку бумаг будут учтены не в полном объеме, а только частично (57,6% для X5 и 10,94% для "Русагро").

Дополнительно Банк России обратил внимание, что частные инвесторы, как и юридические лица, могут применить "пятилетнюю" налоговую льготу к акциям компаний, которые прошли принудительную редомициляцию в качестве ЭЗО. В частности, приплюсовать наименьший из сроков владения расписками к сроку владения новыми российскими акциями.

"При расчете пятилетнего срока [налогоплательщик] имеет право увеличить непрерывный̆ срок прямого участия в уставном капитале ЭЗО на срок, определяемый в соответствии с п. 6.1 ст. 284.2 НК РФ. Таким образом, инвесторы – физические и юридические лица вправе воспользоваться "пятилетней" налоговой льготой в отношении акций ЭЗО", – говорится в письме Банка России.

В Ассоциацию инвесторов АВО также поступили ответы на обращение из комитета Совета Федерации по бюджету и финансовым рынкам и комитета по бюджету и налогам Госдумы (оба ответа органов законодательной власти есть у "РБК Инвестиций").

Руководитель направления нормотворчества и регуляторных инициатив АВО Алексей Пономарев, комментируя полученные ассоциацией ответы, отметил, что они дают надежду на решение поднятых вопросов.

"Долгосрочный инвестор "Русагро", который не продавал бумаги и пошел с ними в редомициляцию, не только лишился права на учет почти 90% своих расходов при расчете НДФЛ, но еще и потерял льготу по ЛДВ. При этом краткосрочные трейдеры, которые приобретут и продадут акции сейчас, смогут учесть все 100% расходов при расчете налога. Получается, что текущее регулирование поощряет только краткосрочные сделки и демонстрирует инвесторам, что долгосрочное владение бумагами может быть чревато значительными потерями из-за смены "правил игры" со стороны государства", – удивляется Пономарев.

Инвесторы, покупавшие бумаги "Русагро" до редомициляции, заплатят повышенный НДФЛ с прибыли от их продажи после возобновления торгов, которое состоялось 17 февраля. Это связано с тем, что затраты на покупку бумаг будут учтены не в полном объеме, а только частично – 10,94%.

Пример: сколько налогов инвесторы заплатят с продажи акций "Русагро" в новом году

Допустим, вы в декабре 2024 года приобрели бумаг на ₽10 000, а после конвертации продали в феврале 2025 года уже за ₽15 000.

Налоговая база составит ₽13 906 (₽5000 (очевидная прибыль) + ₽8906 (89,06%)), так как только 10,94% (для нашего примера – ₽1094, а не все ₽10 000) будут учтены налоговой в качестве ваших расходов на покупку. В итоге инвестор в этом примере заплатит НДФЛ ₽1807,78 по ставке 13% или ₽2085,9 по ставке 15%.

В январе 2025 года Ассоциация инвесторов АВО направила письмо в Министерство финансов, Банк России, Государственную думу и Совет Федерации о существенно возросшей налоговой нагрузке частных инвесторов, которые ранее покупали депозитарные расписки компаний, работавших на территории России, но зарегистрированных за границей, а затем автоматически получивших акции уже российских компаний, прошедших принудительную редомициляцию в качестве экономически значимых организаций (ЭЗО) в Россию.

Также ранее обращение в Минфин по возникшему повышенному налогу, который сформируется у тех инвесторов, которые покупали на Мосбирже расписки голландской X5 Retail Group N.V., а продадут акции уже российского ПАО "Корпоративный центр ИКС 5", направила Ассоциация розничных инвесторов (АРИ) и предложила три варианта решения вопроса.